English

וולס פרגו

חברת שירותים פיננסיים אמריקאית המפעילה בנק לאומי ועסקים בתחומי הבנקאות לצרכנים, הבנקאות המסחרית, בנקאות ההשקעות וניהול העושר.

Wells Fargo & Company היא חברת שירותים פיננסיים אמריקאית שעסקיה משתרעים על פני בנקאות לצרכנים ולמסחר, הלוואות, בנקאות השקעות וניהול עושר. חברת הבת הבנקאית העיקרית שלה, Wells Fargo Bank, National Association, היא בנק לאומי מבוטח. החברה דיווחה על נכסים בהיקף של כ־2.1 טריליון דולר בסוף שנת 2025, וארגנה את פעילותה לארבעה מגזרים מדווחים. [1][2]

מבנה תאגידי והיקף הפעילות

Wells Fargo & Company היא חברת האם; אזכורים ל-Wells Fargo בדיווחיה הכספיים המאוחדים כוללים את חברת האם ואת חברות הבת שלה. ההבחנה הזאת חשובה משום שהפקדת בנק של לקוח, חשבון השקעות ומניה של חברת האם הם תביעות פיננסיות שונות. חברת האם היא חברת אחזקות בנקאית, בעוד Wells Fargo Bank, National Association, היא המוסד בעל האמנה הנפרדת המופיע ברישומי הבנק של התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות. מספר תעודת ה-FDIC של הבנק הוא 3511. [1][2][3]

ה-FDIC מזהה את Wells Fargo Bank, National Association, כבנק לאומי וכחבר במערכת הפדרל ריזרב. הרגולטור הפדרלי העיקרי שלו הוא משרד מבקר המטבע. רישומי האמנה של הבנק מציינים את המטה שלו בסו פולס, דרום דקוטה; זהו פרט הנוגע לחברת הבת הבנקאית, ולא תיאור של מיקומם של כלל עסקי Wells Fargo. [2]

הדוח השנתי של Wells Fargo לשנת 2025 מזהה ארבעה מגזרי פעילות מדווחים: בנקאות והלוואות לצרכנים, בנקאות מסחרית, בנקאות תאגידית והשקעות, וניהול עושר והשקעות. דיווח מגזרי מקבץ פעילויות לצורכי גילוי כספי; אין פירושו שכל מגזר הוא בנק מבוטח נפרד. יחד, המגזרים משקפים את אספקת השירותים של החברה בתחומי פיקדונות, אשראי, השקעות, משכנתאות ושירותים פיננסיים אחרים למשקי בית ולארגונים. [1]

התפתחות היסטורית

שם Wells Fargo מתחקה אחר חברה שהוקמה ב-1852 בידי הנרי וולס וויליאם פרגו. אולם ההיסטוריה של קבוצת השירותים הפיננסיים של ימינו אינה ניתנת להבנה רק כהמשכיות בלתי מופרעת של המיזם המקורי ההוא. מידע לבעלי המניות של Wells Fargo מציין כי נתוני בעלי המניות ההיסטוריים שלה לפני נובמבר 1998 מתייחסים ל-Norwest Corporation, מה שמשקף את חשיבות האיחוד בין Wells Fargo ל-Norwest לשושלת התאגידית המודרנית. לפיכך, תאריך ההקמה ההיסטורי וההיסטוריה של ניירות הערך של חברת האם הנוכחית הם נושאים קשורים אך נבדלים. [דרוש מקור][4]

התרחבות מאוחרת יותר התרחשה באמצעות רכישת Wachovia Corporation בשנת 2008. Wachovia עצמה הוקמה בעקבות האיחוד בשנת 2001 של First Union ו-Wachovia. הרכישה הביאה עסקים הקשורים לקבוצת קודמת זו אל תוך Wells Fargo. עסקאות אלה מסייעות להסביר כיצד מוסד הנושא שם המזוהה עם הבנקאות האמריקאית במאה התשע-עשרה הגיע לפעול במגוון רחב בהרבה של אזורים ופעילויות פיננסיות. [5]

איחודים תאגידיים גם מקשים על השוואות לאורך עשורים. שינוי בגודלה המדווח של Wells Fargo יכול לשקף רכישות, מכירות, שינויים בהרכב העסקים או צמיחה והתכווצות רגילות. מאותה סיבה, יש לקרוא נתונים משנים שונות יחד עם מועדי הדיווח ועם ההיקף התאגידי הרלוונטי. הנכסים המדווחים של כ־2.1 טריליון דולר מתארים את החברה המאוחדת בסוף שנת 2025; הם אינם מדד לנכסי חברת הבת הבנקאית לבדה. [1][4][5]

פעילויות בנקאיות ופיננסיות

בנקאות והלוואות לצרכנים מכסה את הצד של הפעילות המדווחת של Wells Fargo הפונה למשקי בית. ברמה רחבה, בנקאות לצרכנים מחברת לקוחות המחזיקים יתרות עו״ש או חיסכון עם שירותי תשלומים ואשראי, בעוד שהלוואות חושפות את המוסד לאפשרות שהלווים לא יפרעו כנדרש. Wells Fargo מזהה מוצרי בנקאות ומשכנתאות בין המוצרים שהיא מציעה בכל החברה. הדוח השנתי שלה מציב את בנקאות והלוואות לצרכנים כמגזר מדווח אחד, במקום להציג כל קו מוצר כמגזר עצמאי. [1]

בנקאות מסחרית עוסקת בצרכים הפיננסיים של לקוחות עסקיים, בעוד שבנקאות תאגידית והשקעות היא מגזר מדווח נפרד. ההבחנה שימושית: בנקאות עסקית רגילה והפעילויות המקובצות תחת בנקאות תאגידית והשקעות יכולות לשרת לקוחות שונים, לכלול מוצרים שונים, וליצור שילובים שונים של הכנסות מריבית ועמלות. הצגת ארבעת המגזרים של Wells Fargo מאפשרת לקוראים להבחין בין פעילויות אלה לבין הפעילות הפונה לצרכנים ולניהול העושר כאשר הם בוחנים את הגילויים שלה. [1]

ניהול עושר והשקעות הוא המגזר הרביעי. הכללתו מדגישה הבחנה בסיסית בקבוצת Wells Fargo: לא כל מוצר המוצע באמצעות חברת שירותים פיננסיים הוא פיקדון בנקאי. ה-FDIC קובע כי פיקדונות זכאים בבנק מבוטח יכולים להיות מכוסים בביטוח פיקדונות, אך השקעות במניות, באג״ח ובקרנות נאמנות אינן מבוטחות על ידי ה-FDIC. לכן לקוח המעריך איזה סוג חשבון הוא מחזיק צריך להבחין בין התחייבות פיקדון מבוטחת של הבנק לבין השקעה שערכה יכול להשתנות. [1][6]

לפיקדונות זכאים, סכום הביטוח הסטנדרטי של ה-FDIC הוא 250,000 דולר למפקיד, לכל בנק מבוטח, לכל קטגוריית בעלות על חשבון. ה-FDIC מאגד פיקדונות המוחזקים באותה קטגוריית בעלות באותו בנק בעת קביעת הכיסוי. התקרה אינה ערבות כוללת לכל מוצר הנמכר תחת השם Wells Fargo, ואינה תקרה נפרדת של 250,000 דולר לכל חשבון פיקדון מאותה קטגוריית בעלות. [6]

דיווח כספי ופירוש המאזן

Wells Fargo מפרסמת דוח שנתי ודיווחי ניירות ערך המבחינים בין ביצועי הקבוצה המאוחדת לבין הפעילויות של המגזרים הבודדים שלה. החברה תיארה את עצמה בדוח השנתי לשנת 2025 כבעלת נכסים בהיקף של כ־2.1 טריליון דולר. נכסים במאזן של קבוצה פיננסית המתמקדת בבנקאות יכולים לכלול הלוואות וניירות ערך, אך סך נכסים לבדו אינו מתאר רווחיות, את איכות ההלוואות, את יציבות המימון או את היקף ההון הזמין לספיגת הפסדים. שאלות אלה דורשות מידע נוסף מהדוחות הכספיים ומהגילויים הנלווים. [1]

גם אין לטעות בארבעת המגזרים המדווחים כאילו היו ארבעה מאזנים עצמאיים שניתן בהכרח לצרפם מבלי להתחשב בשיטות הדיווח של החברה. מידע מגזרי הוא מבט ניהולי על פעילויות מאוחדות. קורא המשווה את Wells Fargo עם מוסדות אמריקאיים גדולים אחרים, כגון ג׳יי.פי. מורגן צ׳ייס, בנק אוף אמריקה או סיטיגרופ, צריך להביא בחשבון הבדלים בהרכב העסקים ובהגדרות המגזרים במקום להתייחס לנתון נכסים יחיד כתיאור מלא של החברות. Wells Fargo מזהה את ארבעת מגזריה בדיווח השנתי שלה לשנת 2025. [1][3]

תנאי הריבית רלוונטיים לחברה בעלת פעילויות משמעותיות של הלוואות, פיקדונות וניירות ערך. החברה דיווחה כי הכנסותיה נטו מריבית ירדו ב-2025 לעומת 2024, ודנה בהשפעות של ריביות נמוכות יותר, תמהיל פיקדונות, יתרות וגורמים נוספים. גילוי זה ממחיש מדוע שינויים במדד ייחוס כגון ריבית הפדרל פנדס אינם מתורגמים באופן מכני לשינוי זהה בהכנסות נטו מריבית של בנק: נכסים ומקורות מימון יכולים להתמחר מחדש באופן שונה, ויתרותיהם והרכבם יכולים להשתנות. [1]

פיקוח והיסטוריית אכיפה

Wells Fargo נתונה לפיקוח הן ברמת חברת האחזקות והן ברמת הבנק. מועצת הנגידים של מערכת הפדרל ריזרב נקטה צעדי אכיפה בנוגע לממשל התאגידי ולניהול הסיכונים של חברת האם, בעוד שה-OCC הוא הרגולטור הפדרלי העיקרי המזוהה עם חברת הבת הבנקאית הלאומית שלה. הלשכה להגנת הצרכן הפיננסי נקטה גם היא צעדים בנוגע למוצרים ולפרקטיקות פיננסיות צרכניות בבנק. תפקידים אלה נבדלים; אין לתאר אוטומטית פעולה נגד חברת האם כפעולה נגד כל חברת בת. [2][7][8][9]

ב-2016 הטילה ה-CFPB קנס של 100 מיליון דולר על Wells Fargo Bank, National Association, בשל פתיחת חשבונות פיקדון וכרטיסי אשראי ללא הרשאה. המקרה הפך את נוהלי פתיחת החשבונות ואת הבקרות סביב הסכמת הלקוחות לסוגיות בולטות בהיסטוריה הרגולטורית הציבורית של הבנק. זהו צעד אכיפה אחד, ולא תיאור של כל פעילות החברה או של כל עניין רגולטורי מאוחר יותר. [7]

בפברואר 2018 הטיל הפדרל ריזרב מגבלה על צמיחתה של Wells Fargo תוך דרישה לשיפורים בממשל ובבקרות. הפדרל ריזרב אמר כי הצעד נבע מהתעללויות צרכניות נרחבות ומכשלי ציות. הגבלת הצמיחה נודעה בדרך כלל כ"תקרת הנכסים". זו הייתה מגבלת פיקוח על התרחבות, ולא מגבלה על ביטוח ה-FDIC הזמין למפקיד זכאי. [8]

בדצמבר 2022 הורה ה-CFPB ל-Wells Fargo Bank לשלם יותר מ-2 מיליארד דולר בפיצוי לצרכנים וקנס אזרחי של 1.7 מיליארד דולר בנוגע להפרות הקשורות להלוואות רכב, משכנתאות וחשבונות פיקדון. הצו עסק בהתנהלות לאורך כמה קווי מוצר והוא נפרד מצעד ה-CFPB משנת 2016 בנוגע לחשבונות שנפתחו ללא הרשאה. ציון הסכומים בנפרד גם מבדיל בין כספים המיועדים לצרכנים שנפגעו לבין הקנס האזרחי. [9]

מעמדו של צעד הפדרל ריזרב משנת 2018 השתנה בשלבים. ב-3 ביוני 2025 הודיע הפדרל ריזרב כי Wells Fargo אינה עוד כפופה להגבלת הצמיחה בנכסים שלו לאחר שעמדה בתנאים להסרתה של מגבלה זו. ההודעה **לא** אמרה כי כל הוראות 2018 הסתיימו באותו שלב. ב-5 במרץ 2026 הודיע הפדרל ריזרב על סיום יתרת צעדי האכיפה משנת 2018 לאחר שקבע כי Wells Fargo עמדה בתנאים הנדרשים, כולל עבודה בנושאי ממשל וניהול סיכונים. שמירה על הבחנה בין שני התאריכים הללו מונעת מהתייחסות להסרת תקרת הנכסים ולסיום הצו הכולל כאילו היו אותו אירוע. [10][11]

מקומה בבנקאות האמריקאית

Wells Fargo היא גם מפעילת בנק מבוטח וגם קבוצת שירותים פיננסיים מגוונת. אמנת הבנק הלאומי שלה קובעת חלק חשוב ממבנה הפיקוח שלה; הדיווח המאוחד שלה מתאר עסק רחב יותר הכולל פעילויות מעבר לפיקדונות מבוטחים. ההיסטוריה שלה משלבת את השם Wells Fargo מן המאה התשע-עשרה עם איחודים תאגידיים מאוחרים יותר, כולל Norwest ו-Wachovia. היסטוריית האכיפה שלה מראה כיצד הגנת הצרכן, בקרות תפעוליות וממשל ברמת חברת האחזקות יכולים להפוך לנושאים משמעותיים עבור בנק גדול. כל אחת מן הזוויות האלה—היסטוריה תאגידית, מוצרים, דיווח כספי ופיקוח—מתארת היבט אחר של אותו מוסד. [1][דרוש מקור][2][4][5][7][8][9][11]

מקורות

  1. [1] 2025 Annual Report — Wells Fargo

    מצוטט עבור: Consolidated company description, approximately $2.1 trillion in assets, four reportable segments, and discussion of 2025 net interest income.

  2. [2] BankFind Suite: Institution Details — Wells Fargo Bank, National Association — Federal Deposit Insurance Corporation

    מצוטט עבור: Identifies the insured national bank, certificate number, headquarters, Federal Reserve membership, and primary federal regulator.

  3. [3] Wells Fargo & Company 2025 Form 10-K — Wells Fargo

    מצוטט עבור: Identifies Wells Fargo & Company as the registrant and lists its four reportable operating segments.

  4. [4] Shareholder Information — Wells Fargo

    מצוטט עבור: Notes that shareholder history before November 1998 refers to Norwest Corporation.

  5. [5] First Union is Now Wells Fargo — Wells Fargo

    מצוטט עבור: Describes the 2001 First Union–Wachovia combination and Wells Fargo’s acquisition of Wachovia in 2008.

  6. [6] Deposit Insurance at a Glance — Federal Deposit Insurance Corporation

    מצוטט עבור: Explains the standard deposit insurance limit, aggregation by ownership category, and products that are not FDIC-insured.

  7. [7] Wells Fargo Bank, N.A. — 2016 Enforcement Action — Consumer Financial Protection Bureau

    מצוטט עבור: Documents the $100 million penalty concerning unauthorized deposit and credit-card accounts.

  8. [8] Responding to Widespread Consumer Abuses and Compliance Breakdowns by Wells Fargo, Federal Reserve Restricts Wells’ Growth — Board of Governors of the Federal Reserve System

    מצוטט עבור: Describes the February 2018 growth restriction and governance concerns.

  9. [9] CFPB Orders Wells Fargo to Pay $3.7 Billion for Widespread Mismanagement of Auto Loans, Mortgages, and Deposit Accounts — Consumer Financial Protection Bureau

    מצוטט עבור: Describes the 2022 order, more than $2 billion in redress, and $1.7 billion civil penalty.

  10. [10] Federal Reserve Announces Wells Fargo Is No Longer Subject to Asset Growth Restriction — Board of Governors of the Federal Reserve System

    מצוטט עבור: Announces removal of the 2018 asset-growth restriction in June 2025.

  11. [11] Federal Reserve Board Announces Termination of Enforcement Action — Board of Governors of the Federal Reserve System

    מצוטט עבור: Announces termination of the remaining 2018 enforcement action in March 2026.