English

QSuper

מוצר סופרנואציה שמקורו בקווינסלנד וקרן לשעבר של המגזר הציבורי, המופעלת כיום במסגרת Australian Retirement Trust.

QSuper הוא מוצר ומותג אוסטרלי של סופרנואציה שמקורו בקווינסלנד, במסגרת Australian Retirement Trust, הקרן שנוצרה במיזוג של QSuper ו-Sunsuper בשנת 2022. הוא מתחקה אחר שושלתו המוסדית להסדרי הפרישה של המגזר הציבורי בקווינסלנד, וממשיך לכלול מאפיינים של צבירה, הכנסה בפרישה וחטיבה ממשלתית בתוך מערכת ה-סופרנואציה החובה של אוסטרליה.[1][2]

סקירה כללית

QSuper אינה עוד קרן סופרנואציה נפרדת ועצמאית כפי שהייתה לפני 2022. הקרן שנודעה בעבר בשם QSuper שינתה את שמה ל-Australian Retirement Trust כחלק מהמיזוג עם Sunsuper, בעוד QSuper המשיכה כשם מוצר בתוך הקרן הממוזגת. Super Fund Lookup מציג את קרן Australian Retirement Trust תחת ABN 60 905 115 063 כקרן הצעה לציבור המפוקחת בידי APRA, ומציג את QSuper כמוצר קרן נוכחי עם USI 60905115063001.[2]

לפיכך, את מעמדה הנוכחי של QSuper נכון להבין בשתי שכבות. מבחינה היסטורית, QSuper הייתה קרן הסופרנואציה המזוהה עם עובדי המגזר הציבורי בקווינסלנד. מבחינה תפעולית, לאחר המיזוג, QSuper הפכה לחלק מ-Australian Retirement Trust, כאשר מוצר QSuper וה-Government Division ממשיכים להתקיים לפי כללי הנאמנות המאוחדת וגילויי המוצר שלה.[1][דרוש מקור] הבחנה זו חשובה משום שהפניות רבות ל-QSuper נוגעות להסדרי חברות ותיקים, לכללי הטבה מוגדרת של המגזר הציבורי בקווינסלנד, או למאפייני מוצר הקיימים לצד הצעת Super Savings הרחבה יותר של Australian Retirement Trust.

מבחינה רגולטורית, QSuper נמצאת בתוך מגזר הסופרנואציה של אוסטרליה הנתון לפיקוח זהיר. APRA מפרסמת ישויות סופרנואציה בנות רישום ובעלי רישיון הכפופים לרגולציה לפי Superannuation Industry (Supervision) Act 1993, ואילו Super Fund Lookup מספק פרטים פומביים על קרנות בעלות מספרי עסק אוסטרליים, לרבות האם קרן רשומה ב-APRA.[3][2] לפי Super Fund Lookup, קרן המפוקחת בידי APRA חייבת להיות רשומה לפני שהיא יכולה לקבל העברות, גלגולים או הפקדות.[2]

היסטוריה ומקורות במגזר הציבורי של קווינסלנד

מקורותיה של QSuper קשורים לחיסכון הפנסיוני של המגזר הציבורי בקווינסלנד. Australian Retirement Trust מציינת במידע המיזוג שלה כי QSuper נוסדה בשנת 1913 כדי לסייע לעובדי ממשלת קווינסלנד להשיג עתיד פיננסי טוב יותר.[1] עם הזמן, QSuper הפכה לאחת מקרנות הסופרנואציה הגדולות באוסטרליה הפועלות לטובת העמיתים, לפני מיזוגה עם Sunsuper.

הרישומים הציבוריים של הקרן מציגים היסטוריה ארוכה של מוסכמות שמות של המגזר הציבורי בקווינסלנד. Super Fund Lookup מתעד שמות קודמים עבור ה-ABN הנוכחי של Australian Retirement Trust, ובהם “STATE PUBLIC SECTOR SUPER SCHEME”,‏ “STATE PUBLIC SECTOR SUPERANNUATION SCHEME” ו-"QSUPER", לפני שהשם שונה ל-Australian Retirement Trust בשנת 2022.[2] שינויי שם אלה משקפים את ההתפתחות המוסדית מתוכנית של המגזר הציבורי בקווינסלנד למבנה קרן רחב יותר בתוך מערכת הסופרנואציה הלאומית.

החומרים המשפטיים וחומרי המוצר המוקדמים יותר של QSuper מצביעים גם הם על ההקשר הסטטוטורי שלה בקווינסלנד. עמוד הפרסומים של QSuper מציין את Superannuation (State Public Sector) Act 1990 (Qld) כחוק שהקים את קרן הסופר, ומציין את Superannuation (State Public Sector) Notice 2021 (Qld) כקובע מי זכאי להיות חבר ב-QSuper ואת תנאי החברות.[דרוש מקור] אותו עמוד פרסומים מציין את Superannuation (State Public Sector) Regulation 2023 כקובעת את שיעורי ההפקדה של חברים ומעסיקים עבור חברי QSuper.[דרוש מקור]

המיזוג עם Sunsuper ויצירת Australian Retirement Trust

QSuper ו-Sunsuper השלימו את המיזוג שלהן ב-28 בפברואר 2022, ויצרו את Australian Retirement Trust. השאלות הנפוצות של Australian Retirement Trust בנושא המיזוג מציינות כי הקרן הממוזגת נוצרה כאשר Sunsuper ו-QSuper התמזגו בתאריך זה.[1] הודעת מיזוג תיארה זאת בעת ההשלמה כמיזוג הגדול ביותר בענף הסופרנואציה האוסטרלי, ואמרה כי Australian Retirement Trust שנוצרה הייתה באותה עת קרן הסופר השנייה בגודלה במדינה, עם יותר משני מיליון חברים ויותר מ-200 מיליארד דולר אוסטרלי בנכסים מנוהלים.[4]

העסקה נבנתה באמצעות העברת successor fund והחלפת נאמן. חוברת המידע לחברי QSuper לגבי המיזוג ציינה כי הזכויות והנכסים של חברי Sunsuper Superannuation Fund יועברו ל-QSuper ב-28 בפברואר 2022, כי שמה של QSuper ישונה ל-Australian Retirement Trust, וכי Sunsuper Pty Ltd תהפוך לנאמן ולאחר מכן תשנה את שמה ל-Australian Retirement Trust Pty Ltd.[5] אותו מסמך אמר כי QSuper תמשיך להתקיים בתוך Australian Retirement Trust כ-Government Division, ותציע הסדרים לחברים קיימים ולחברים חדשים העומדים בתנאי הזכאות.[5]

העברות successor fund הן מנגנון משפטי סטנדרטי המשמש במיזוגי קרנות סופרנואציה באוסטרליה. APRA מתארת אותן כדרך להעברה מרוכזת של חברים וזכויותיהם מקרן אחת לאחרת, לרבות במקרה של מיזוגי קרנות.[6] במקרה של QSuper, מנגנון ה-successor fund transfer אפשר את שילובן של QSuper ו-Sunsuper תחת מבנה נאמנות אחד, תוך שימור הסדרים מסוימים של החטיבה הממשלתית בתוך הישות הממוזגת.[5]

מוצרים והסדרי חברים

חומרי QSuper מזהים חשבון Accumulation, חשבון Income ו-Lifetime Pension בחומרי גילוי המוצר העדכניים. עמוד Product Disclosure Statements של QSuper מציג QSuper Product Disclosure Statement for Accumulation Account,‏ QSuper Accumulation Guide,‏ QSuper Investment Guide,‏ QSuper Insurance Guide, וכן QSuper Product Disclosure Statement for Income Account and Lifetime Pension.[דרוש מקור]

חשבון ה-Accumulation הוא סוג החשבון העיקרי עבור חברים החוסכים לפרישה לפני קבלת הכנסה בפרישה. חומרי ה-Income account וה-Lifetime Pension נוגעים למוצרים בשלב הפרישה. קיומם של גילויים הן לגבי צבירה והן לגבי הכנסה בפרישה משמעו כי QSuper פועלת הן בשלב החיסכון והן בשלב הפרישה של מחזור החיים של הסופרנואציה.[דרוש מקור]

חומרי המוצר של QSuper מראים גם שמאפייני השקעה וביטוח הם תחומי גילוי נפרדים. עמוד Product Disclosure Statements אומר כי Investment Guide מסביר יסודות השקעה, כיצד להשקיע או לשנות השקעות, ואילו אפשרויות השקעה זמינות, בעוד Insurance Guide מסביר את הביטוח הזמין לחברים זכאים בעלי חשבון Accumulation.[דרוש מקור] מאפיינים אלה אופייניים למוצרי סופרנואציה באוסטרליה, שבהם לחברים עשויות להיות בחירות השקעה והם עשויים להחזיק בכיסוי ביטוחי דרך הסופר, בכפוף לזכאות ולכללי המוצר.

הפרסומים המשפטיים של QSuper מתייחסים גם למסמכים המסדירים את התוכנית. עמוד "Other publications" של QSuper מציין כתב נאמנות ו-Government Division Participation Schedule. הוא קובע כי Australian Retirement Trust Pty Ltd הוקמה ב-28 בפברואר 2022 וכי כתב התיקון של Australian Retirement Trust ו-Government Division Participation Schedule מספקים את כללי המסגרת של התוכנית, לרבות כללי Government Division עבור חברי Defined Benefit.[דרוש מקור]

Government Division וחברי הטבה מוגדרת

מאפיין ייחודי של QSuper הוא הקשר שלה לחברות במגזר הציבורי של קווינסלנד ולהסדרי הטבה מוגדרת. לאחר המיזוג של 2022, QSuper המשיכה בתוך Australian Retirement Trust כ-Government Division, לפי חוברת המיזוג.[5] עמוד הפרסומים של QSuper מציין כי Government Division Participation Schedule מהווה חלק מן הכללים עבור חברי QSuper Defined Benefit.[דרוש מקור]

סופרנואציה בהטבה מוגדרת שונה מסופרנואציה בצבירה. בחשבון צבירה, יתרת הפרישה של חבר תלויה בדרך כלל בהפקדות, בתשואות השקעה, בעמלות, במסים ובפרמיות ביטוח. בהסדר הטבה מוגדרת, ההטבה נקבעת בדרך כלל לפי נוסחה המוגדרת בכללי התוכנית, ולעיתים קרובות קשורה לשכר, לוותק ולשיעורי ההפקדה. פרסומי QSuper מצביעים על כך שכללים מסוימים עבור חברי הטבה מוגדרת נשמרים ב-Government Division Participation Schedule ולא מטופלים כהגדרות רגילות של חשבון השקעות.[דרוש מקור]

מבנה זה מסייע להסביר מדוע QSuper נשארת זהות מוצר נפרדת בתוך Australian Retirement Trust. בעוד Australian Retirement Trust פועלת ברמה הלאומית, המורשת של QSuper וכללי החטיבה הממשלתית שלה קשורים להעסקה במגזר הציבורי של קווינסלנד ולהסדרים סטטוטוריים. המשך קיומה של QSuper כמוצר וכ-Government Division שומר על רציפות עבור חברים שהזכויות או הזכאות שלהם קשורות לכללים אלה.[2][דרוש מקור]

רגולציה ופיקוח

QSuper היא חלק ממערכת הסופרנואציה המפוקחת בידי APRA. דף המרשם של APRA מסביר כי ישויות סופרנואציה בנות רישום ובעלי רישיון RSE המופיעים בו נתונים לרגולציה של APRA לפי Superannuation Industry (Supervision) Act 1993.[3] Super Fund Lookup מתעד את קרן Australian Retirement Trust כ-"APRA Regulated Public Offer Fund" וכרשומה ב-APRA.[2]

מעמדה של הקרן כקרן הצעה לציבור הוא משמעותי, משום שקרנות הצעה לציבור יכולות בדרך כלל לקבל חברים מעבר לקבוצת מעסיק או ענף מצומצמת, בכפוף לכללי הזכאות של המוצר. Super Fund Lookup מציג שלושה מוצרים נוכחיים תחת ה-ABN של Australian Retirement Trust:‏ QSuper,‏ QSuper - Participating Employer, ו-Australian Retirement Trust Super Savings.[2] אותו רישום מראה שאין מגבלות הפקדה עבור אותם מוצרים רשומים, אם כי הזכאות ברמת המוצר עדיין יכולה להיות מוסדרת באמצעות מסמכי גילוי, חקיקה או כללי השתתפות.[2][דרוש מקור]

חברי QSuper מושפעים גם ממדיניות העל ומהמסגרת הרגולטורית הרחבה של הסופרנואציה האוסטרלית. משרד המיסוי האוסטרלי מנהל את היבטי המס וההפקדות המרכזיים של הסופרנואציה, בעוד ASIC נושאת באחריות להתנהלות ולגילוי בשירותים פיננסיים. תפקידה של APRA הוא פיקוח זהיר על קרנות, נאמנים וישויות בנות רישום. יחד, גופים אלה מהווים את המסגרת המוסדית המרכזית שבתוכה פועלות קרנות סופרנואציה גדולות כגון Australian Retirement Trust.

דיווח ביצועים והערכת APRA

APRA מפרסמת תוצאות ביצועי מוצרים שנתיות באמצעות Comprehensive Product Performance Package שלה. APRA מציינת כי תוצאות אלה מספקות מבט השוואתי על ביצועי מוצרי סופרנואציה ברחבי הענף, לרבות תשואות השקעה, עמלות ועלויות, ותוצאות מבחני ביצועים.[7] החבילה מכסה מוצרי MySuper, מוצרים המנוהלים בהנחיית הנאמן ומוצרים המנוהלים בהנחיה חיצונית.[7]

בדף הפרסום של APRA לשנת 2026 שנצפה עבור ערך זה, QSuper Lifetime מופיע תחת מוצרי MySuper הרשומים כבעלי ביצועי חסר משמעותיים בשל "ביצועי השקעה גרועים במידה משמעותית (10 שנים)".[7] באותו דף, APRA מציגה גם אפשרויות של Australian Retirement Trust, ובהן Bonds Index ו-Balanced Risk-Adjusted, בין מוצרים שאינם מוצרי פלטפורמה המנוהלים בהנחיית הנאמן, עם ביצועי השקעה גרועים במידה משמעותית לפי מדד 10 השנים.[7] תוצאות APRA אלה הן מידע רגולטורי של מבחני ביצועים ולא הצהרה מלאה על כלל תוצאות ההשקעה של QSuper, ויש לקרוא אותן יחד עם גילויי המוצר והדיווח השנתי.

הדוחות השנתיים ההיסטוריים של QSuper עצמה זמינים דרך אתר הפרסומים שלה. עמוד הדוחות השנתיים של QSuper מציין כי דוחות QSuper שנתיים קודמים עבור חברים והפרלמנט כללו דוחות כספיים מבוקרים ודוח רואה חשבון מבקר, והוא מקשר לדוחות שנתיים לשנים 2014 עד 2021.[8] לאחר המיזוג, אותו עמוד מפנה את המשתמשים לדוחות השנתיים של Australian Retirement Trust לצורך הדיווח הנוכחי.[8]

קשר לישויות סופרנואציה אוסטרליות אחרות

QSuper נמצאת בתוך אותה מערכת סופרנואציה לאומית כמו קרנות גדולות אחרות, ובהן AustralianSuper ומוצר Super Savings של Australian Retirement Trust. המיזוג עם Sunsuper הגדיל את קנה המידה והציב את QSuper בתוך מוסד לאומי רב-מוצרי לחיסכון לפרישה. Australian Retirement Trust הממוזגת תיארה את עצמה בשנת 2023 כקרן סופר הפועלת לטובת העמיתים, עם 2.4 מיליון חברים ו-370 מיליארד דולר אוסטרלי בחיסכון לפרישה.[1]

לפיכך, מוצר QSuper הוא גם תוכנית ותיקה של המגזר הציבורי בקווינסלנד וגם רכיב של קרן לאומית גדולה. אופי כפול זה מבדיל אותו ממוצרי סופרנואציה חדשים יותר או כאלה המבוססים אך ורק על ענף. זהות המוצר המתמשכת שלו קשורה להיסטוריה של המגזר הציבורי בקווינסלנד, לכללים סטטוטוריים, להסדרי הטבה מוגדרת ולמבנה המיזוג שיצר את Australian Retirement Trust.[דרוש מקור][5]

חשיבות

ל-QSuper חשיבות במימון האוסטרלי משום שהיא מייצגת אחת מההיסטוריות המרכזיות של סופרנואציה במגזר הציבורי, שנבלעו במגמת הקונסולידציה המודרנית של קרנות גדולות. המיזוג שלה עם Sunsuper תואר בידי Australian Retirement Trust כמיזוג הגדול ביותר אי פעם בענף הסופרנואציה האוסטרלי בעת השלמתו.[4] המיזוג גם מדגים את השימוש בהעברות successor fund כמנגנון לקונסולידציה במגזר הסופרנואציה המפוקח בידי APRA.[5][6]

עבור חברים וחוקרים, QSuper נותרת חשובה משום שחברות היסטורית ב-QSuper, כללי החטיבה הממשלתית והוראות הטבה מוגדרת עשויים להשפיע על זכויות, זכאות וחובות גילוי. עבור ענף הסופרנואציה האוסטרלי, QSuper היא גם מקרה מבחן לאופן שבו ניתן לשלב תוכניות הקשורות למדינה בתוך קרנות לאומיות גדולות יותר, תוך שמירה על כללי מוצר ייחודיים והסדרי חברות ותיקים.

מקורות

  1. [1] FAQs about the QSuper and Sunsuper merger — Australian Retirement Trust

    מצוטט עבור: States that Australian Retirement Trust was created when Sunsuper and QSuper merged on 28 February 2022; says QSuper was established in 1913; provides merged-fund member and savings figures.

  2. [2] THE TRUSTEE FOR AUSTRALIAN RETIREMENT TRUST — Super Fund Lookup

    מצוטט עבור: Lists ABN 60 905 115 063, APRA-regulated public offer fund status, APRA registration, QSuper product USIs, and historical fund names.

  3. [3] List of superannuation institutions — Australian Prudential Regulation Authority

    מצוטט עבור: Explains that listed RSEs and RSE licensees are regulated by APRA under the Superannuation Industry (Supervision) Act 1993 and defines RSEs and RSE licensees.

  4. [4] Biggest Merger In Super Industry Now Finalised — Australian Retirement Trust

    מצוטט עבור: Announces finalisation of the QSuper-Sunsuper merger on 28 February 2022 and describes the merged fund’s scale at completion.

  5. [5] QSuper and Sunsuper are merging — QSuper

    מצוטט עבור: Explains the 28 February 2022 merger structure, successor fund transfer, trustee change, renaming to Australian Retirement Trust and continuation of QSuper as the Government Division.

  6. [6] Successor fund transfers in superannuation — Australian Prudential Regulation Authority

    מצוטט עבור: Explains successor fund transfers as a mechanism for bulk transfer of superannuation members and benefits, including in fund mergers.

  7. [7] CPPP product performance — Australian Prudential Regulation Authority

    מצוטט עבור: Describes APRA annual product performance results and lists QSuper Lifetime and certain Australian Retirement Trust options among 2026 significant underperformers.

  8. [8] Annual reports — QSuper

    מצוטט עבור: States that previous QSuper annual reports included audited financial statements and auditor reports and directs current reporting to Australian Retirement Trust.